实体经济回暖 银行盈利增速有望由负转正

　　2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情和复杂严峻的国内外形势，银行业统筹做好疫情防控、金融保障和经营发展工作，在大战大考中交出了合格答卷，保持了稳健发展态势。但与此同时，疫情的冲击对银行的收入来源、结构均产生一定影响，在让利实体和资产质量承压的背景下，经营业绩面临较大的下行压力，净利润出现同比下降。

　　展望2021年，分析人士认为，随着实体经济稳步向好，银行业有望步入利润增长压力减轻、息差逐渐企稳、信用成本下降的新阶段。

　　“2021年银行业净利润将触底反弹，同比增速有望由负转正。”中国银行研究院院长陈卫东表示。

　　净利润降幅持续收窄

　　2020年，银行业利润出现罕见的负增长，主要是受向实体经济让利、加大不良贷款处置和拨备计提力度的影响。

　　“银行是顺周期行业，盈利增长与宏观经济走势密切相关。与此同时，为了更好地支持实体经济，去年银行业采取了多种措施向实体经济大幅度让利，也在一定程度上影响了银行的利润表现。”招联金融首席研究员董希淼表示。

　　面对严峻复杂的全球疫情和世界经济形势，中国统筹推进疫情防控和经济社会发展，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，2020年三季度经济增长明显好于预期。中国银行发布的《2021年度经济金融展望报告》(以下简称《报告》)称，2020年前三季度GDP增长由负转正，增速为0.7%，预计2020年全年增长2.1%左右。

　　随着经济回暖，银行业稳健发展的基础进一步夯实。银保监会此前公布的数据显示，2020年前三季度，商业银行实现净利润1.5万亿元，同比下降8.3%，这一降幅已经比上半年有所收窄。

　　“商业银行三季度经营情况好于预期，资产负债规模平稳扩张，资产质量维持稳定，净利润降幅收窄，风险抵补能力充足，资本补充能力有所提高。”陈卫东分析认为，2020年四季度，中国经济延续稳定恢复态势，累计GDP同比增速持续向好。预计四季度相关数据出炉后，2020年中国银行业整体经营情况将呈现明显特征，即规模增速稳中略降、净利润降幅持续收窄、资产质量稳中向好、资本补充能力提高。

　　据中行课题组专家分析，2020年四季度末，商业银行资产和负债规模增速或保持在11%左右，略低于三季度末增速；净利润同比下降7%左右，降幅将较前三季度继续收窄。

　　盈利增速有望由负转正

　　采访中，多位业内专家表示，尽管未来面临诸多不确定性，但在“十四五”开局之年，在双循环新发展格局下，中国银行业将迎来发展的新阶段。

　　“我国实体经济正在恢复，2020年前三季度增速已经由负转正，为银行业利润增速由负转正奠定了非常好的基础。”董希淼认为。

　　“预计2021年银行业净利润同比增速有望由负转正，银行业的净利润增速或将达到2%至3%。”陈卫东表示，一方面，随着实体经济逐渐回暖，银行业对实体经济的让利支持将回归常态；另一方面，2021年，市场利率和贷款利率下行的空间整体不大，有助于银行夯实息差、巩固利息收入。

　　国泰证券也认为，银行净息差在一季度筑底后有望企稳回升。2021年经济恢复态势延续，企业信贷需求预计保持旺盛，同时，信用环境的边际收紧有利于银行议价能力提升。

　　此外，随着消费的复苏，受疫情影响较大的银行卡、支付结算等手续费收入有望实现增长；低利率环境下，市场主体的发债需求依然旺盛，为债券承销带来增长机遇。为此，上述《报告》认为，银行利息收入和非利息收入均有望实现稳步增长，预计2021年商业银行营业收入同比增速为6%至7%。

　　值得关注的是，2020年以来，银行业加大了减值准备计提力度，为后期不良资产消化留足“弹药”。专家预计，2021年，中国银行业减值准备的计提力度和节奏有望回归常态，对净利润侵蚀效应也将有所降低。

　　不良贷款上升压力仍较大

　　受新冠肺炎疫情等因素影响，2020年以来，银行业新形成不良贷款较上年同期有所上升。当前，经济尚未全面恢复，所带来的金融风险也存在一定时滞，有专家预计，一部分贷款风险会延后暴露，2021年银行业不良贷款上升压力依然较大。

　　陈卫东表示，2021年，中国银行业资产质量的压力将逐步释放。信用风险释放一般滞后于实体经济的表现。2020年以来，银行展期、无还本续贷的贷款比例明显上升，部分风险尚未充分反映在五级分类指标中。2021年，商业银行不良率上升的概率较大，预计年底将达到2%至2.2%。

　　“在经济增速表现不佳的地区，资产质量防控压力较大，这些资产多通过嵌套配置在房地产、地方融资平台等项目中，易产生传染性风险。”陈卫东进一步提醒。