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证监会开展民企债券融资专项支持计划

  • 日期:2022-05-12
  • 阅读:31次
  • 来源:证券日报

5月11日,证监会表示,为贯彻党中央、国务院关于支持民营企业发展的决策部署,落实政府工作报告关于完善民营企业债券融资支持机制的工作要求,交易所债券市场推出民营企业债券融资专项支持计划(以下简称“专项支持计划”),以稳定和促进民营企业债券融资。

日前,首单项目已落地。5月10日,晶科科技在上交所成功发行2022年面向专业投资者公开发行乡村振兴碳中和绿色公司债券(第一期)(以下简称“GC晶电01”),募集资金主要用于乡村振兴、绿色碳中和光伏电站项目。专项支持计划与金融机构联合为“GC晶电01”提供1亿元增信支持,助力企业债券融资5亿元。

据记者了解,上交所精选了一批具有典型性、示范性的产业龙头民营企业,组建专门工作小组,构建全链条服务模式,全力支持企业发行债券。“GC晶电01”为这一服务模式下首单成功发行的民企债券,具有较强的示范意义和借鉴意义。

证监会表示,专项支持计划由中国证券金融股份有限公司(以下简称“中证金融”)运用自有资金负责实施,通过与债券承销机构合作创设信用保护工具等方式,增信支持有市场、有前景、有技术竞争力并符合国家产业政策和战略方向的民营企业债券融资。

为了保障“GC晶电01”的成功发行,中证金融和承销机构为本期债券联合创设了高额度的信用保护工具,极大提振了投资者信心,成功引入市场化投资人的积极参与,并帮助企业有效降低融资成本。

据记者了解,为推动缓解民企债券融资困境,进一步畅通企业债券融资渠道,上交所从匹配合适的债券产品、指导企业完善募集说明书信息披露、组织路演和投资机构调研、鼓励券商创设风险管理工具等多方面提供支持,以提升债券投资人对民营企业的了解和认可。

在此工作机制的努力下,本次晶科科技债券的发行最终吸引了多家投资机构积极认购,5.5%的利率创近期同期限AA评级民营企业债券最低利率,帮助企业在优化债务结构的同时,显著降低了融资成本。

“市场投资机构对民企债券存在一定的担忧。为了破解这一困境,交易所充分利用市场组织者的优势,全链条推动解决投融资双方发行过程中的难点,打通堵点,支持民企成功发行公司债券,以期树立行业标杆,形成示范效应,并由点及面,带动提升民企债整体市场氛围。”上交所相关负责人表示。

承销机构相关负责人向记者表示,在监管部门的大力支持下,此次信用保护工具的创设将有助于提升对民企债券的认可度,为其他民营企业在债券市场融资起到积极示范作用,开创民企债券融资新局面。

信息披露是债券市场投融资双方达成共识的基石,规范、透明的信息披露有助于降低信息不对称,帮助民营企业尤其是非上市民企,获得市场认可和合理的定价。

“信任源于了解,上交所将着力帮助民营企业补齐信披短板,引导企业主动开展与投资者的交流与沟通,进一步畅通债券发行渠道。”上交所相关负责人表示。

此次晶科科技公司债券发行过程中,上交所指导企业围绕债券投资人关切,充分披露有利于全面、客观、公允反映企业行业地位、经营情况、财务状况、治理水平、投资者权益保护安排等方面的信息,提高信息披露的有效性和针对性,便利债券投资人准确获取投资决策所需信息,更好判断企业偿债能力。

“本次债券发行得到了上交所及市场各方的大力支持,在发行准备过程中,我们积极回应投资人需求,加强对自身经营财务现状、发展规划、竞争优势等方面的信息披露,主动推介和展示企业亮点,取得了不错的效果。”晶科科技相关负责人表示。

此次企业的主动信息披露和沟通交流,对投资机构了解发行人并做出投资决策也起到了较大帮助。据参与本次债券认购的投资机构相关负责人介绍,“我们关心的光伏行业政策变化对企业的影响、电费补贴款的回款情况和未来回款安排、企业重大投资项目情况、未来业务布局、有息债务构成等与偿债能力密切相关的问题,都得到了企业的积极回应和详细披露,很大程度上打消了我们对企业经营和财务稳健性的顾虑。”

证监会表示,下一步将持续发挥资本市场支持民营企业发展的积极作用,支持和鼓励更多金融机构参与民营企业债券融资专项支持计划,凝聚各方合力,共同推动民营经济健康发展。


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