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政策解读

【国际开发性金融观察49】日本政策投资银行(DBJ)2015年发展综述

  • 日期:2016-11-09
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  • 来源:未知

2015年是安倍经济学实行的第三个年头,在这一年里,石油等资源价格持续回落,亚洲新兴发展中国家及资源型国家经济增速也在放缓,全球经济从整体上来说并非景气。日本国内经济回升不稳,个人所得、就业环境虽有改善,但国民仍陷通货紧缩思维模式,消费市场持续低迷;企业收益有改善,设备投资缓慢增加。在这一背景下,日本政策投资银行(DBJ)继续发挥政策性开发银行的作用,在投资、融资、危机应对、推动企业持续发展等方面做出重要贡献。

 

 

 一、主要经营数据

2015财年(2015年4月1日-2016年3月31日),DBJ整合后总资产为159071亿日元。2014年,DBJ的净资产收益率和资产收益率分别为 0.80%和 4.60%,不良资产率0.64%。有价证券总值为18030亿日元,比去年减少4.5%;总负债为130229亿日元;借贷和借券分别为78922、32219亿日元;净利润为1291亿日元;投融资金额30277亿日元,比去年增加19%;经常利润为3586亿日元。穆迪评级A1, 标准普尔评级A。DBJ的主要资金来源是政府资金支持和债券发行,2015年度政府出资650亿日元。

 

 二、2015年度工作重点

(一)支持融资、投资项目

在融资方面,DBJ2015财年的融资总额为28613亿日元,除了传统的同其他金融机构合作项目外,2015年度还增加了无追索权贷款、结构融资等多种融资方式,以对应日益多样化的融资需求。在投资方面,2015年5月20日DBJ成立了“特定投资业务”,以提高日本海外竞争力,促进地区发展为目标。本年度投资额为1663亿日元。在咨询业务方面,DBJ利用常年积累的社会网络,广泛的业务经验,向企业和其他金融机构提供咨询服务,本年度咨询业务利润达到101亿日元。

(二)危机应对业务

早在金融危机和2011年日本大地震以后,DBJ就建成了危机应对网络。根据《日本公共金融公司法案》,特定金融机构的成立意义是为了在自然灾害及其重大危机之后提供信贷,DBJ便是其中之一。DBJ帮助企业建立灾后应对措施以抵御灾难风险,并提供应急资金,从业务持续性计划、抗震设施建设到IT备份系统等多方面入手应对灾难。除继续帮助2011年日本大地震受损的企业恢复发展以外,2015年度DBJ还主要应对了如下灾害:口永良部岛火山喷发、台风18号、21号带来的大暴雨、2016年4月的熊本地震、地震中汽车供应链受损的中小企业支援对策等。融资总额56019亿日元,提供损害担保金额2683亿日元,购买商业票据3610亿日元。

(三)增强日本企业的海外竞争力

随着新兴国家发展和全球化带来的激烈竞争,以及少子、高龄化带来的国内市场饱和,经济发展低迷的现象,DBJ努力提升日本企业的竞争力,特别是推动日本中小企业充分利用自身技术和管理经验,进入国际市场。为此,DBJ设立了专项“竞争力提升基金”,到2016年3月末为止,该专项基金已累计投资12个项目,金额累计达1290亿日元。投资的公司有SF Solar Power、日本电气株式会社、Maritime Innovation Japan等有新能源、新技术,努力创新的日本公司。

(四)特定投资业务

“特定投资业务”是从2015年到2020年的5年间实行的专门为提升地方活力和企业竞争力设立的专项投资业务。主要是为了调动民间金融机构的资金投资积极性,用该项资金为民间金融机构投资做保障。为此,2015年6月DBJ专门设立了“投资本部”部门,制定了“日本再兴战略修改2015”、“城市、居民、工作创生基本方针2015年修订版”等方针政策。还同地方金融机构组成共同基金(2015年度共设立6个共同基金),通过合作,充分发挥DBJ和地方金融机构的知识、经验。同时,除特定投资业务外,为了进一步推动迅速发展的新兴资金市场,DBJ还制定了“成长协创设施”,为相关企业提供咨询建议、还可以同企业、金融机构、投资家一起为地方企业发展提供各方面支持。

其中,增强地方活力项目为其中的重中之重。具体来说,DBJ设立了“增强地方活力计划”,为优秀的地方企业提供资金支持;设立“地方未来建设大学”,以培养地方优秀人才,其中值得一提的是“创新中心”的设立,2015年度共投资43个创新项目;设置“企业民间资金活用事业推进机构(PFI机构)”,并定期举办“PPP/PFI课堂”;另外,设立“地方贡献型M&A项目”,为有利于地方经济发展的企业提供资金和技术支持。

 

总体来说,DBJ在2015年的工作基本完成了政府给其的定位和任务,提高了日本企业的竞争力,并提升了地方经济的活力,维护了自然灾害等危机下的稳定。这些都给我们带来了宝贵的经验。

参考文献

日本政策投资银行有价证券报告书(事业年度:自平成27年4月1日至平成28年3月31日)

中国开发性金融促进会 陈希/文

 
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