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【开发性金融深度观察66】俄外经银行2021新发展战略和商业模式

  • 日期：2017-04-26
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  • 来源：未知
       俄外经银行（VEB）于2014年通过了一项发展战略，但由于外部环境的剧烈变化和旧商业模式的局限性，在今天已失去时效性。基于此，VEB分析了此前的经营业绩，借鉴了世界上其他开发银行的经验，研究了俄罗斯经济和政府优先事项的基本需求，制定了2021年前的新发展战略和商业模式。现把情况介绍如下：

       一、使命和重点领域

       VEB的使命是推动俄罗斯经济长期发展。银行将通过优先支持下游产业、高科技领域、出口和基础设施开发来保障经济增长。当市场机制和其他开发机构失灵时，VEB将通过提供长期贷款和专家支持来扶持经济出现瓶颈的领域。此外，银行将积极维护与客户、其他金融机构和政府的合作伙伴关系以实现上述目标。
可以看到，VEB在四个重点领域具有巨大的融资潜力——在可偿还的基础上融资需求为每年5700-7000亿卢布（约合102-125亿美元）。
 


 
       二、新战略的关键性指标

       根据VEB 2021年前的新发展战略，银行将通过关键性指标来衡量自己的业务表现，这些指标与VEB促进俄罗斯经济发展、实现转型和提高财务表现的目标相一致。
为监测VEB对俄罗斯经济发展做出的贡献，银行将重点参考以下指标：

       1) VEB为直接促进投资和出口的项目提供的融资金额；

       2) 符合政府部门优先事项的融资金额，其中包括经济发展部，工业贸易部，交通部和创新政策；

       3) 出口支持，其中包含出口融资和担保；

       4) 共同融资金额，即VEB从私营投资商和开发性机构向俄罗斯经济体吸引的共同融资；

       5) 作为国家信托管理公司的经营指数，其反映了VEB负责的俄罗斯经济中养老金的投资效益。

       为监测VEB转型的成果，银行将参考“客户满意指数”这一指标。

       为监测VEB的财务表现，银行将关注以下指标：

       1) 贷款组合质量，以监测银行保证不亏损的原则；

       2) 经营费用与资产比率，其反映了银行管理自身支出的能力；

       3) 不良资产数量，其反映了银行经理人管理现有贷款组合，尤其是问题资产的的能力。

       此外，VEB还通过监测其他指标来保持发展的稳定性，包括资本充足率、风险管控和流动性指标。
 

 
       (1) 其中包括VEB资助项目的债务和股权融资；该数值取决于政府提供的专项资金和利率补贴，但不包括提供给俄罗斯出口中心（REC）的金额。

       (2) 数值2表示正的投资回报。

       三、客户价值主张

       VEB将致力于开发新的产品和客户服务模式，以满足客户在四个重点领域的需求。

       1. 基础设施建设

       由于基础设施项目投资周期较长，通常如果没有优惠的利率，项目便很难推进。VEB的主要任务之一就是支持基础设施项目融资。

       针对基础设施开发领域的投资项目，VEB的价值主张将有以下特点：

       1) 提供卢布形式的长期投资;

       2) 在项目准备阶段提供帮助;

       3) 建立共同融资模式和获取政府支持;

       4) 提供基于先进信息技术的项目管理服务。

       2. 工业

       在工业项目投资领域，VEB的价值主张包含以下内容：

       1) 为规模生产提供贷款；

       2) 提供5亿卢布起的贷款； 

       3) 长期融资;

       4) 夹层融资；

       5) 向客户提供行业分析类的咨询支持;

       6) 建立共同融资模式和获取政府支持。

       3. 高科技领域

       VEB将为高科技领域的项目提供以下形式的融资支持：

       1) 来自VEB-创新（VEB集团子公司）的中期贷款。贷款额度为1千万至5亿卢布，期限为1至5年（与具体行业有关）;

       2) 来自VEB-创新的投资，金额为1千万至5亿卢布;

       3) VEB提供的长期贷款，金额从5亿卢布起，贷款期限5年起;

       4) 银团贷款，其中VEB的份额占项目价值的30-70％;

       5) 项目向商业银行贷款时VEB提供的担保。

       4.出口

       支持俄罗斯非原料型产品出口是VEB集团事务的主要优先事项之一。VEB将继续为该领域提供以下金融产品：

       1) 出口租赁;

       2) 针对政治和商业风险的出口贷款保险;

       3) 担保支持。

       5.向政府提供服务

       VEB将继续履行俄罗斯联邦政府代理人的职能，其中包括：

       1) 给予和履行国家担保;

       2) 追回法人、单位和市政组织欠俄罗斯联邦政府的债务;

       3) 为政府内外债务提供服务;

       4) 监督有国际金融组织参与的项目。

       VEB还将继续作为国家信托管理公司（STMC）向居民提供养老金储蓄的信托管理。STMC的战略目标如下：

       1) 保障养老金投资的正回报;

       2) 全面履行对信托人的法定义务。

       关于向政府提供服务，VEB旨在以下方面做出改进：

       1) 确保VEB向俄罗斯联邦政府提供的代理服务收益为正;

       2) 在向政府提供的服务和其他VEB事务之间实现更大的协同效益;

       3) 引进先进的业务流程和信息技术;

       4) 提高客户对VEB服务的满意度。

       VEB新战略的实施将对俄罗斯经济产生巨大的积极影响。VEB选择的重点投资领域将通过促进投资和出口来保障国内生产总值的增长。依据该战略，到2021年，VEB的投资金额将增长5000亿卢布（约合89亿美元，其中包括共同投资），对GDP的贡献率将达到0.4-0.7％。

       四、新商业模式

       （一）新的投资流程、行业商业决议和结构化

       1.新的投资流程
       新投资流程旨在保证被选中的项目符合经济发展、风险和吸引共同融资的目标要求。新流程将依照以下原则进行：
 
       1) VEB对该项目的投资应具有杠杆效用，保证吸引多方投资。VEB投资的份额应不超过项目总投资的40％；
 
       2) VEB的业务是商业银行在特殊领域的补充，VEB也可能在共同融资的原则下与商业银行开展合作项目。
 
       3) 为俄罗斯境内的投资项目提供支持，VEB一般不会在境外投资，除非该投资与非原料产品的出口直接相关；
 
       4) 在专家审查阶段分析该项目是否符合风险和盈亏平衡的要求，再作出具体决定；
 
       5) 在某项目的决策阶段，其预期回报率应仅参考直接经济效益，而不考虑项目之间的交互补贴和间接收益。
 
       2.行业商业决议
 
       VEB将开展行业分析的工作，分析经济价值链并挑选有潜力的投资领域。通过整合其关于行业、政府优先政策和客户的知识，VEB将与客户共同选择投资领域。这有利于VEB更好地实现开发银行的使命，并在其投资活动中更贴近政府的优先发展政策。
 
       3.结构化
 
       VEB的功能不止于为客户提供贷款。在项目获得批准之后，VEB将与客户一同制定完整的项目方案，其中包括：
 
       1) 选择最优的金融工具，提供担保和专家支持；
 
       2) 选择最优的来自其他金融机构的债务和股本共同融资工具（商业银行，俄罗斯和国际开发性金融机构，基金会等等）；
 
       3) 选择政府支持项目（津贴，担保等等）。
 
       （二）新的项目支持流程
 
       1.监控
 
       VEB将重新选择受监控的财务和运营指标，并应对其变化做出及时反应。同时，VEB将优化监控流程，使其更加灵敏和友好，其中包括采用信息技术方案来监控与客户的互动。

       2.跨职能团队

       为增加投资项目的成功率，VEB将确保银行经理人不仅在发放贷款阶段，而是在整个项目周期中积极参与项目工作。VEB将制定一套新的经理人工作标准，其中包括与客户的密切互动。

       3.统一的信息平台和项目数据面板

       为高效管理项目并提高项目成功率，VEB需及时获得项目进展信息。为此，VEB将使用先进的数码和区块链技术，在银行、借款方、项目经理人和承包商之间建立信息共享平台。

       4.项目管理服务

       VEB将向其客户提供额外的服务，包括工程设计、采购和项目管理、金融调控和项目支持。这些服务将有助于项目获得额外收入和降低风险。
 
       从2021战略来看，VEB已做好准备迎接新战略带来的挑战。新战略实施之后，VEB将在长期融资领域更好地发挥带头作用，支持那些对俄罗斯经济至关重要的领域的发展。
 
 
【参考文献】

       俄外经银行官网，VEB 2021年前发展战略和商业模式http://www.veb.ru/common/upload/files/veb/21VEB_Strategy_Rus.pdf
 
（中国开发性金融促进会 安梦琪/整理）
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