【开发性金融国际观察17】欧洲投资银行集团为创新者融资

欧洲投资银行集团是欧盟地区科技创新和技术研发项目的重要资金提供方，由欧洲投资银行（EIB）和欧洲投资基金（EIF）共同组成。EIB主要产品是以欧元或其他货币计价的固定利率或浮动利率中长期贷款，EIF则通过股权投资方式支持高成长性的中小企业。为了对创新与技术进行全面资金支持，欧洲投资银行集团进行金融产品创新，开发了分层风险基金、股权基金、债券、上市融资等产品。

欧盟委员会认识到，创新和技术是欧洲可持续发展和充分就业的关键，是各国经济增长和保持长期竞争力的动力源泉。然而研发和创新活动往往缺乏足够的资金，特别是创新型企业无法满足相关的融资条件，因为这些类型的公司或项目所拥有的是那些未经市场证实的复杂技术和无形资产。为了克服这些障碍，2014年，欧洲投资银行集团和欧盟委员会共同承诺支持欧洲研发与创新，联手为那些通常难以获得融资的研究与创新活动提供资金，推出了一款创新金融产品，即InnovFin（创新者融资）。这项举措建立在欧盟新的研发与创新框架计划“地平线2020”（Europe’s Horizon 2020 strategy）和作为落实欧盟发展战略主要的操作工具“第七框架计划”（FP7）之下。此项产品通过欧盟预算资金和欧洲开发银行集团融资的联合调配，来引导资金流向创新和技术研发，以实现欧洲的共同利益。这款创新领域的旗舰产品使得欧洲投资银行集团现有的支持研发和创新的融资产品链更加完善。

InnovFin从一开始推出就被设计成一个体系化的综合金融工具包，所包含的八项债权融资和股权融资产品覆盖了整个研发和创新的生命周期。所有资金都投向具体的科技创新项目，在欧盟范围内的企业和实体以及欧洲“2020大战略”下相关的国家、企业和实体都是有资格的借款人。八项产品如下：

1.InnovFin中小企业担保金（InnovFin SME Guarantee）。为了改进雇员人数在500以下的中小型企业和小微企业对创新贷款的获取能力, EIF为他们提供金额在25000欧元到750万欧元不等的债务担保金和反担保金。在InnovFin中小企业担保资金的支持下，EIF帮助支持创新型中小企业的金融机构承担一部分潜在损失。这一产品正在通过银行等金融中介机构推出。

2.InnovFin中小企业创业投资金（InnovFin SME Venture Capital）。主要投资于一些为科技创新型企业服务的风险投资基金或天使投资基金，这些基金为那些产品或服务还没有开始产生收入，处于孕育阶段、种子阶段或初始阶段的企业进行融资。EIF也投资于一些针对生命科学、清洁能源、高新技术等创新部门进行投资的多级基金。

3.InnovFin中型企业担保金（InnovFin Mid Cap Guarantee）。该产品为那些员工人数超过3000人的创新型企业提供最高5000万欧元的债务担保或反担保金，以使他们更容易获得商业性贷款支持。这一产品同样通过银行等金融中介机构推出。

4.InnovFin中型企业成长金（InnovFin Mid Cap Growth Finance）。该产品为那些雇员人数超过3000人的创新型企业提供750万到2500万不等的长期贷款、次级贷款或夹层贷款。

5.InnovFin大型项目贷款和担保产品（InnovFin Large Projects）。主要对大型企业、大学和公立科研机构提出的科研项目，大型基础研究设施、公私合营的大型科研项目进行融资，金额在2500万到3亿欧元不等。 

6.InnovFin能源示范项目产品（InnovFin Energy Demonstration Projects）。为了帮助可再生能源、氢燃料电池等首个商业规模的能源示范项目从示范阶段过渡到商业化，欧洲投资银行集团为他们提供额度在750万欧元到7500万欧元不等的贷款、贷款担保或股权投资等形式的资金，以帮助他们弥补收益差距。

7. InnovFin传染病金融支持便利（Infectious Diseases Finance Facility）。该产品为研发新疫苗、药物、医疗诊断设备或新的医疗基础设施提供金额为750万欧元到7500万欧元不等的融资，形式包括标准贷款、风险共担工具等，以支持他们进行传染病的防治。该资金仅提供给那些已经成功地完成了临床前阶段、正在进行早期临床研发、需要临床验证或为后期临床试验做准备的项目。

8.InnovFin咨询（InnovFin Advisory）。咨询的目标主要是增进一些大型项目从欧洲投资银行集团获取融资的意愿，为项目提供行业研究、标准化申请报告等方面的建议，以使项目更容易获得融资。为了快速响应创新项目对资金的要求，欧洲投资银行集团简化了程序，以减少融资所需的时间，从第一次接触到合同签署一般为三至六个月。

通过贷款和股权引导，InnovFin帮助研究和创新项目提升竞争力。截至2014年，InnovFin已为114个研究和创新项目提供了113亿欧元的资金，并提供了价值超过14亿欧元的担保资金。预计2014年到2020年之间，InnovFin产品将为创新型大、中、小企业和研究项目发起人提供超过240亿欧元的资金。

欧洲投资银行集团和欧盟委员会联手推出的InnovFin产品产生了积极的示范效应。我国也面临着推动技术创新战略性的任务，一方面，经济发展需要技术创新，并将技术创新应用于生产活动；但另一方面，一些采用新技术新工艺的企业却不太容易获得银行贷款。为保障创新驱动战略的实施，开发性金融资金和财政资金可以协同作战，为技术创新企业提供覆盖整个创新生命周期的低成本资金，帮助科研人员实现科研设想，获得科研上新的发现、突破和创新，促进新技术从实验室到市场的转化，使我国的创新驱动发展战略落到实处。

中国开发性金融促进会秘书处 张榉成/文