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【开发性金融国际观察21】欧洲投资银行集团的Innovfin咨询业务

  • 日期：2016-05-09
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  • 来源：未知
       在开发性金融国际观察第17期中，我们介绍了欧洲投资银行（EIB）为推动科技创新和技术研发，推出了一款为专为创新者融资的金融工具InnovFin。这款产品被设计成为体系化的综合金融工具，包括中小企业担保金、中小企业创业投资金、中型企业担保金、中型企业成长金、大型项目贷款和担保产品、能源示范项目产品、传染病金融支持便利，以及InnovFin咨询等八项产品。本期观察重点剖析InnovFin咨询业务的特殊价值。

       InnovFin咨询产生的原因在于，人们认识到市场上有很多基础很好的科技创新项目，却因为各种原因无法获得融资支持。金融机构难以对这些未经市场证实的复杂技术和无形资产进行判断，但更多时候是因为科技创新项目本身难以满足融资的各项条件，或者是科技公司不知道自身适用于何种类型的金融工具，产生融资畏惧心理。Innovfin咨询业务专门为科技创新型企业和项目提供专业的融资建议，帮助他们充分发挥潜力。
 

       在Innovfin咨询的组织下，来自欧洲投资银行集团和欧盟委员会的专家，亲自指导客户，以使得他们更容易获得融资。该服务帮助企业利用自己的特长，通过改善商业模式、治理结构、资金来源和融资结构等方面来提高资本进入的便利性。从长远来看，这也增加了这些项目走向市场的机会。具体来说，Innovfin咨询提供如下服务：

       1. 战略规划（Strategic planning ）

       2. 商业模式塑造（Business modelling） 

       3. 资本结构、债务和风险分配（Capital structure, debt and risk allocation ）

       4. 经典或者创新的金融工具（Classic or innovative financial instruments ）

       5.公司治理（Governance ）

       6. 股东结构（Management of stakeholders） 

       7. 公共金融工具的有效使用（More “efficient usage” of public financial instruments ）

       Innovfin咨询还包括改善创新项目融资环境的一系列活动，为一类特定的创新项目建立一套全新的融资机制，或者通过研究改进已有的金融工具来增加其支持创新项目的精准性和有效性。举个例子来说，Innovfin系列第七项产品InnovFin传染病金融支持便利（IDFF）就源自Innovfin咨询的创新。InnovFin咨询发现流行传染病的防治离不开新疫苗、药物、医疗诊断设备的研发，然而这些研发活动通常投入很大、风险更高，金融机构根本无法对其提供支持。在与欧盟委员会、多家制药公司和行业代表进行深入讨论后, InnovFin咨询准备了一份概念文件，向欧盟委员会提出针对传染病防治研发新的融资工具，即IDFF。该产品由欧盟预算资金作为引导资金，承担前期投资风险，待项目成熟后吸引更多社会资本进入。随后，InnovFin咨询工作人员与各利益相关者协同工作，深入挖掘IDFF的概念，设计其运作模式和运行机制。IDFF被设计成为包括广泛的金融工具,有标准的债务工具(如优先级债务、次级贷款和夹层融资)，也有风险分担工具(RSL)，金额为750万到7500万欧元之间，融资期限最高7年，由项目自身提供担保，直接向欧洲投资银行提交融资申请。IDFF成功诞生后，吸引了很多的社会资金加入，影响力逐步扩大。

       值得一提的是，Innovfin咨询服务独立于欧洲投资银行集团的贷款或投资决策而独立运作，也就是说Innovfin咨询不限于向客户推荐欧洲投资银行集团的资金，也为客户推荐其他潜在可获得的资金，这使得创新项目和企业能够有机会得到更多的金融手段的支持，从而获得充足的资金。

       Innovfin咨询服务的对象十分广泛，涵盖大型和小型企业、RDI集群、行业协会、金融市场协会等私营部门，欧盟委员会、会员国、政府机构等公共部门，研究机构、基金会、非政府组织等半公共部门。

       在中国，像Innovfin咨询这样为科技创新型企业量身打造融资方案，承担政府政策、金融机构、科技企业和社会资本四者之间的桥梁纽带作用，并且具备号召力的中介机构并不多见，但中国的创新驱动发展战略和《中国制造2025》战略规划的实施仅靠政府、金融机构、企业的单打独斗难以快速实现，市场需要一种粘合剂，把这些利益相关者都联系起来，共同来推动科技创新和技术创新。Innovfin咨询由政府信用带动、财政资金支持、开发性金融机构运作、社会机构实操的方式以及成功的案例，为我们提供了一个很好的范例。
 
（中国开发性金融促进会 张榉成/文）
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